Il punto di vista di Benchmark sulla corsa all'IA: parlare con Miles Grimshaw

Alla fine del 2020, Miles Grimshaw è diventato – e rimane – l'aggiunta più recente alla storica società di venture capital Benchmark, che si è ostinatamente rifiutata di cambiare il modo in cui opera fondamentalmente, nonostante i numerosi cambiamenti che il resto del mondo del venture capital ha abbracciato, in particolare per quanto riguarda dimensione del team e risorse gestite.
Con solo cinque soci accomandatari, pochi presidi nei suoi 28 anni di storia nella Silicon Valley e fondi su fondi di dimensioni inferiori a $ 500 milioni, l'azienda è stata frustrata a sua volta dal dover competere con rivali con libretti degli assegni sempre più grandi.
Oggi, ovviamente, molti di quegli accordi e fondi dell'era 2021 sembrano scommesse sbagliate per coloro che li hanno sostenuti, mentre Benchmark – le cui scommesse passate includono Uber, Snap, WeWork e Sorare – sembra intelligente per essersi attenuto al tradizionale fase iniziale investire.
Ci ha reso curiosi di sapere cosa Grimshaw – un laureato di Yale che in precedenza era un socio accomandatario di Thrive Capital di Joshua Kushner – fa del modo in cui opera Benchmark.
Eravamo anche curiosi di capire il pensiero di Benchmark su un'altra potenziale bolla: l'IA generativa.
Certamente, le aziende passate e attuali di Grimshaw sembrano adottare approcci molto diversi.
Thrive si è tuffato direttamente in un recente round da $ 300 milioni in OpenAI con una valutazione di $ 29 miliardi.
Nel frattempo, all'inizio della primavera, Grimshaw ha guidato un seed round da 10 milioni di dollari in LangChain, che aiuta gli sviluppatori a creare applicazioni più complesse su modelli di linguaggio di grandi dimensioni come quello creato da OpenAI.
Abbiamo parlato con Grimshaw la scorsa settimana di queste cose e molto altro in una conversazione che è stata estratta di seguito e leggermente modificata per lunghezza e chiarezza.
TC: Questo è il nostro primo incontro.
Cosa hai studiato a Yale e c'è stato un passaggio tra il college e l'ingresso in Thrive Capital a New York? MG: Sì, il viaggio per andare a lavorare con il team di Thrive è stato molto fortuito nel 2010.
Probabilmente ero per molti versi uno studente di arti liberali molto classico, anche se tecnicamente mi sono laureato in economia.
A quel tempo, la domanda era: potresti avere un Silicon Alley? E quelli che erano sulla costa orientale si sono ritrovati e si sono uniti e hanno detto: "Sì, possiamo, facciamolo, costruiamo".
E così, quando ero a Yale, ho incontrato Will Gaybrick, che in realtà era alla Yale Law School all'epoca – è diventato uno dei partner di Thrive, poi CFO [e ora presidente di unità] di Stripe – e lui e sono diventato amico organicamente intorno agli interessi nei prodotti e nelle applicazioni software, e lui conosceva Josh dai tempi degli studi universitari, e ho iniziato a uscire con loro a New York nei fine settimana e poi ho detto: "Facciamo squadra", quindi mi sono unito il gruppo ufficialmente nel 2013, quando mi sono diplomato.
Ero la quarta o quinta persona; eravamo un totale di otto persone, credo all'epoca, inclusi un capo finanziario e EA, quindi eravamo nell'angolo di quello che ora è un ufficio molto grande e ti sentivi un po' come gli outsider che dimostravano che era possibile e che era un momento davvero divertente.
Posso chiedere velocemente: sei australiano? Sei della Nuova Zelanda? Sono britannico.
[Ride.] È un accento molto confuso perché sono cresciuto nel Regno Unito fino all'età di 12 anni, poi mi sono trasferito a Boston.
Sono il maggiore di sette figli.
Puoi andare dal primogenito successivo – senza accento – quindi ero proprio sul punto di preservare alcune parole.
Proprio ieri avevo letto di qualcuno descritto come avente un "accento insostituibile".
In che modo Thrive e Benchmark differiscono dal punto di vista operativo? A Benchmark, l'abbiamo mantenuto semplice e coerente.
Siamo solo noi cinque.
È sempre una partnership paritaria, con da qualche parte nella gamma [tradizionalmente] da cinque a sei partner, ciascuno concentrato sull'assunzione di uno o due impegni ogni anno.
Gran parte di esso non è, per molti versi, il capitale, ma quell'impegno di servizio per aiutare ad amplificare le probabilità e l'entità del successo dei fondatori.
Thrive è cresciuto molto? Hanno aumentato le loro risorse in gestione.
Non conosco il tipo esatto di cifre ultimamente.
Ma Josh e Kareen [Zaki] e Vince [Hankes] e il team laggiù, ho un enorme rispetto e ammirazione per la loro ambizione di servire le persone in molti modi diversi.
So che dopo che me ne sono andato, c'era il fondo da $ 2 miliardi e penso da un altro fondo da $ 3 miliardi.
Non sono sicuro di quanto sia grande il team ultimamente, ma penso che abbiano continuato a sviluppare varie funzioni e supporto per i fondatori e quindi l'ultima volta che ho sentito, è un paio di volte più grande di quando me ne ero andato.
Sul fronte dell'intelligenza artificiale, hai guidato il seme a Langchain.
Qual è il modello di business lì? È un'attività SaaS? Si Esattamente.
Nello spazio tra un'esperienza applicativa che verrà creata e il modello in fondo a quello stack, c'è un'ampia gamma di esigenze soddisfatte da un ottimo software.
[Grazie ai modelli di linguaggio di grandi dimensioni che stiamo vedendo come GPT-4], l'asticella si è alzata e ciò che ci aspetteremo dal software è stato alzato, e nessuna azienda vuole essere un dinosauro dopo la meteora, sbalordita e girovagando , pensando che tutto sia beato.
Ciò che LangChain sta supportando sono gli sviluppatori di applicazioni che arrivano sul mercato dicendo: "Va bene, fantastico, c'è questo modello linguistico che sputa token: come posso trasformarlo in flussi di lavoro e un'ottima esperienza di prodotto per i miei clienti?" Dove trovano LangChain quegli sviluppatori? Ha un notevole passaparola in molti modi.
Certamente non facciamo marketing.
Abbiamo iniziato all'inizio di quest'anno e ora abbiamo una manciata di ingegneri ma nessuno al di fuori di un ingegnere nel team, che è ovviamente molto attivo nella comunità open source.
Penso che Discord ora abbia qualcosa come 20.000 membri.
Il team è [anche] a molti eventi in cui c'è un'ondata di ingegneri e sviluppatori di applicazioni che arrivano e cercano di imparare, immaginare e creare.
E così sono nella scia di tutta quell'energia.
Ero interessato a vedere che hai guidato un round di seed da $ 10 milioni in questa azienda e che, come una settimana dopo, Sequoia ha guidato un round da $ 20 milioni.
È giusto? Non ricordo i tempi esatti, ma sì.
Benchmark è un investitore in una di queste società modello fondamentali? Siamo partner di Cerebrus, una società di chip GPU [da cui vengono eseguiti i modelli AI] ma non siamo partner a livello di modello di base.
Hai avuto la possibilità di investire in queste aziende? Ovviamente, questi abiti hanno raccolto molti soldi.
Mi chiedo se questo sia stato un fattore.
Non iniziamo il nostro processo decisionale dall'obiettivo di, ci limiteremo a un investimento di $ 10 milioni o $ 5 milioni o qualsiasi altra cosa.
Partiamo dall'aspirazione di essere il primo e più incisivo partner per i fondatori e di servire nei loro consigli di amministrazione per un decennio e questo è davvero il corpo del lavoro, e se un importo di finanziamento all'inizio può essere maggiore del solito, lo risolveremo insieme .
Ma non abbiamo trovato la convinzione di immaginare la perdurante smisurata fetta di mercato che uno di loro potrebbe detenere.
Penso che tu lo veda nell'open source ora che sta uscendo e sta rapidamente recuperando terreno.
Puoi immaginare che gli input per alcuni di questi [modelli di linguaggio di grandi dimensioni] diminuiscano ovviamente di costo nel tempo, sia che si tratti della quantità di calcolo disponibile su un chip o del costo di qualsiasi chip.
La conoscenza ovviamente si sta diffondendo e più persone sanno come farlo e non hanno bisogno di molti soldi solo per cercare di capire come farlo.
E così hai persino visto il tasso di deprezzamento in alcune persone come i modelli di OpenAI.
Ad esempio, pensa a quanto velocemente hanno reso obsoleta tutta la spesa che hanno fatto su GPT-2 o GPT-3.
Siamo sicuramente grati per tutto il duro lavoro e certamente pensiamo che possano essere buoni affari, ma ci siamo invece concentrati sul livello degli sviluppatori al di sopra di quello.
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.e sono molto concentrato e desideroso di incontrare e collaborare con le persone in quel viaggio.
Il punto di vista di Benchmark sulla corsa all'IA: parlare con Miles Grimshaw di Connie Loizos originariamente pubblicato su TechCrunch