15 investitori parlano della loro cadenza di investimento nel primo semestre del 2023

Nell'ambito della nostra copertura continua delle prestazioni del capitale di rischio nella prima metà del 2023, TechCrunch+ ha intervistato 15 investitori sulla loro cadenza di investimento e sui loro piani per la seconda metà dell'anno.
Come previsto, sembra che un buon mix di investitori abbia scritto assegni al tasso a cui miravano, mentre altri non sono stati all'altezza.
Tuttavia, si ha la sensazione che una cadenza di investimento più lenta diventerà la nuova norma.
Rajeev Dham, partner di Sapphire Ventures, e Mark Grace, investitore di M13, hanno entrambi notato che la rapida cadenza degli investimenti degli anni della pandemia è passata e il periodo di adattamento è stato un percorso accidentato per alcuni.
Tuttavia, coloro che hanno operato con una cadenza più lenta sembrano favorire un approccio più cauto.
Gen Tsuchikawa, CEO di Sony Ventures, ha dichiarato: "Siamo sempre stati selettivi nei nostri investimenti e per ora manteniamo flessibile la cadenza di tali investimenti".
Dham sostiene anche la prudenza per il prossimo periodo.
“Una volta compresa qual è la nuova cadenza operativa delle imprese e poi applicato il prezzo adeguato, che ormai sappiamo tutti qual è (quello che è sempre stato!), allora possiamo agire di conseguenza.
L'altra enorme scarpa da abbandonare è un'ulteriore ritirata dagli investitori più attivi nell'era 2018-2021.
Più si ritirano, più è probabile che ci sia meno capitale nel sistema che insegue le startup, che si livellano anche sul prezzo.
Grace ha gli occhi fissi sulla metà piena del bicchiere: “Penso che la cadenza degli affari continuerà a rimbalzare.
Devi essere ottimista in questo settore! Logan Allin, managing partner e fondatore di Fin Capital, ha dichiarato che la sua azienda è stata l'investitore fintech più attivo in tutto il mondo nel primo trimestre grazie alla sua attenzione alle startup in fase iniziale fondate da fondatori ripetuti.
Ci ha dato un'idea della fiducia della sua azienda: "Questo tasso accelerato di formazione di nuove società è una funzione di (a) team di gestione che passano le redini a una gestione professionale per rendere pubblica la società o uscire tramite fusioni e acquisizioni o acquisizioni, e (b) imprenditori esperti con opzioni subacquee che non vale la pena restare per investire ulteriormente.
Continua a leggere per saperne di più sul clima degli investimenti degli ultimi sei mesi e su come questi investitori intendono affrontare i prossimi mesi.
Abbiamo parlato con: Matt Murphy, partner, Menlo Ventures Sheila Gulati, amministratore delegato, Tola Capital Gen Tsuchikawa, CEO, Sony Ventures Corporation Logan Allin, socio amministratore e fondatore, Fin Capital Jason Lemkin, CEO e fondatore, SaaStr Kaitlyn Doyle, vicepresidente , venture, TechNexus Venture Collaborative Rajeev Dham, partner, Sapphire Ventures Jenny He, fondatore e socio accomandatario, Position Ventures Oliver Keown, amministratore delegato, Intuitive Ventures Rex Salisbury, fondatore e socio accomandatario, Cambrian Ventures John Tough, socio amministratore, Energize Ventures John Henderson, partner, AirTree Christopher Day, CEO, Elevate Ventures Mark Grace, investitore, M13 Howie Diamond, amministratore delegato e socio accomandatario, Pure Ventures Matt Murphy, partner, Menlo Ventures La cadenza degli investimenti ha soddisfatto le aspettative? Hai superato i tuoi obiettivi o non li hai raggiunti? La seconda metà del 2022 era morta.
Le cose sono improvvisamente aumentate alla fine di febbraio e lo abbiamo sentito su tutta la linea.
Abbiamo investito in Anthropic e Typeface e da allora abbiamo continuato a un ritmo piuttosto rapido.
Nel secondo trimestre, abbiamo preso diversi impegni, tra cui due società di scienze della vita, una società di salute digitale, una società di hard tech e alcune società SaaS.
Quindi, la fine del Q1 è aumentata e il Q2 ha davvero accelerato.
Avevamo anche un term sheet su una società e abbiamo vinto l'affare, ma è stato acquisito.
La tua azienda ha in programma di accelerare la cadenza degli affari nella seconda metà del 2023? Perché o perché no? La Q2 era già impegnativa e attiva per noi, ma principalmente nella fase iniziale.
Abbiamo tre fondi: un fondo di incubazione (Menlo Labs), che è stato stazionario; il nostro Venture Fund, che ha registrato una ripresa significativa nel secondo trimestre; e il nostro Inflexion Fund (definito come crescita iniziale in aziende con un ARR da $ 3 milioni a $ 10 milioni), che è stato ancora lento nel secondo trimestre.
Prevediamo che Labs e il Venture Fund rimarranno occupati tanto quanto lo sono stati dal punto di vista del ritmo, ma [prevediamo] che l'Inflection Fund accelererà in modo significativo nella seconda metà dell'anno.
Circa l'80% delle aziende nel nostro punto debole non cresce da più di due anni e molte dovranno tornare sul mercato nella seconda metà del 2023.
Siamo entusiasti di quel segmento di mercato, dove c'è presto ma prevedibile scala e dove le valutazioni si sono sostanzialmente stabilizzate.
Ci saranno molti round piatti e discendenti, e non dovrebbero esserci stigma intorno a questo.
I multipli che i VC useranno per valutare le aziende saranno diversi, ma ciò non cambia se un'azienda è buona o meno.
Quindi supereremo tutti le valutazioni e ci concentreremo sulla costruzione di grandi aziende.
Sheila Gulati, amministratore delegato, Tola Capital La tua cadenza di investimento ha soddisfatto le tue aspettative? Hai superato i tuoi obiettivi o non li hai raggiunti? Il nostro obiettivo attuale è l'intelligenza artificiale, principalmente nelle aree dei modelli di base specifici del dominio, strumenti AI/ML, applicazioni SaaS AI, conformità e governance AI e strumenti di sicurezza AI.
Abbiamo concluso accordi in questi spazi nel 2023, ma la frenesia intorno all'IA ha sicuramente significato che molti capitali si sono precipitati in questo mercato.
Il risultato è stato che abbiamo rinunciato ad alcuni accordi basati sulla valutazione e ci aspettiamo che ciò continui nel mondo dell'IA.
Ha significato un minor numero di affari in generale.
La tua azienda ha in programma di accelerare la cadenza degli affari nella seconda metà del 2023? Perché o perché no? Siamo concentrati sul fare gli affari giusti.
Le aziende generazionali emergeranno da questo periodo di trasformazione definito dall'intelligenza artificiale, ma ci saranno anche molti perdenti.